Dünyanın piyasa değeri en yüksek şirketi konumundaki Nvidia'nın tahvil ihracına yaklaşık 85 milyar dolarlık talep geldi. Güçlü yatırımcı ilgisi, şirketin planlanan ihraç tutarını artırmasına ve daha avantajlı koşullarla borçlanmasına olanak sağladı.
Talep beklentilerin çok üzerine çıktı
İlk aşamada yaklaşık 20 milyar dolar büyüklüğünde planlanan tahvil satışı, yatırımcıların yoğun ilgisi nedeniyle 25 milyar dolara yükseltildi. Piyasalardan gelen talebin ihraç miktarının üç katını aşması, Nvidia'nın kredi piyasalarındaki güçlü konumunu bir kez daha ortaya koydu.
Şirket açısından bu işlem, 2021 yılından bu yana gerçekleştirilen ilk tahvil ihracı olma özelliğini taşırken, aynı zamanda 2026'nın en büyük teknoloji şirketi borçlanmaları arasında yer aldı.
Jeopolitik gelişmeler piyasaları rahatlattı
Tahvil satışının zamanlaması da dikkat çekti. ABD ile İran arasında çatışmaları sona erdirmeye yönelik çerçeve anlaşmasının duyurulması, küresel kredi piyasalarında risk algısının azalmasına katkı sağladı.
Bu gelişmenin ardından yatırım yapılabilir seviyedeki şirket tahvillerinin risk primleri son ayların en düşük seviyelerine gerilerken, şirketlerin daha düşük maliyetlerle finansman sağlamasının önü açıldı. Nvidia da bu olumlu piyasa ortamından yararlanarak uzun vadeli kaynak temin etti.
Yapay zeka yatırımlarına finansman desteği
Bloomberg Intelligence analisti Robert Schiffman, uygun maliyetli uzun vadeli borçlanmanın Nvidia'nın sermaye maliyetini aşağı çektiğini belirtti. Schiffman'a göre bu kaynak, şirketin güçlü kredi notunu korurken yapay zeka alanındaki agresif büyüme planlarını finanse etmesini kolaylaştıracak.
Şirket yönetimi ise tahvil satışından elde edilen gelirin genel kurumsal faaliyetlerde kullanılacağını açıkladı. Kaynakların bir bölümünün mevcut borçların geri ödenmesi ve yeniden yapılandırılması amacıyla değerlendirilmesi de planlanıyor.
Beş yıl sonra piyasaya döndü
Nvidia, yatırım yapılabilir kredi piyasasında son olarak Haziran 2021'de yer almış ve farklı vadelerde toplam 5 milyar dolarlık tahvil ihracı gerçekleştirmişti. Son işlemle birlikte şirket, borç piyasalarına çok daha büyük ölçekli bir dönüş yapmış oldu.
Yatırımcıların olumlu karşıladığı işlemin ardından Nvidia hisseleri günü yüzde 3,5 yükselişle 212,45 dolardan tamamladı. Böylece şirketin piyasa değeri yaklaşık 5,14 trilyon dolara ulaşarak tarihi seviyelerini korudu.